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伯朗特“被偏见”
| 发布时间: 2021-04-26 09:40:13 | 分享到:

方签收凭证;二是针对非应用商客户,需要安装验收的,公司已根据合同约定将产品交付给购货方且已完成安装取得验收合格凭证;三是针对非应用商客户,无需安装验收的,公司根据合同约定将产品交付给购货方且已取得客户签收凭证。

根据会计收入新准则规定:企业在履行合同中的履约义务,即客户取得相关商品(或服务)控制权时确认收入。公司三种收入确认方法均以货物交付并签收凭证,因此伯朗特产品销售符合会计收入确认准则,有据可查。

(三)应用商属独立法人主体

伯朗特与各级应用商系独立法人主体,二者不存在互相持股的情况,不涉及关联交易。应用商是否愿意公开其下游销售台账(含客户资料)及银行收支明细完全取决于自主意愿,伯朗特无法近一步向应用商施压取得商业机密,在一级应用商无法向下继续穿透的问题上,伯朗特也略显无奈。

(四)风控措施全面加强

本次2020年年报被出具无法表示意见后,伯朗特公告未来新签订单中只接受伯朗特一级应用商穿透至伯朗特三级应用商100%预付的订单,以避免出现以前授信款到期无法支付时应用商申请延期导致应收账款持续增长的问题,全面强化应收账款管理,确保未来净利润情况真实可追溯,做到风险可控。

五、历年来应收账款增长的原因

通过查阅历年来的年报,找到了关于应收账款增长的解释。历年来应收账款的增长原因均合情合理,符合社会环境、市场环境的变化。

(一)2017年:应用商模式元年

2017年是应用商模式第一年,在财务报表上体现的主要是应收票据的大幅增加,主要原因系上年未实行应用商销售模式。

(二)2018年:供应链配套不太成熟

2018年上年末伯朗特签订了多份重大销售合同,由于上半年机器人的供应链配套不太成熟,导致机器人产能不足,无法按合同约定期限完成机器人的出货,为此与8家应用商协商签订了重大销售合同的补充协议,补充内容包括在原合同的基础上针对产品规格、数量、发货日期、合同总价款等主要条款进行了变更,并披露了《关于重大销售合同变更的公告》,补充协议签订后,作为交期延后的补偿,主动提出这8份合同的货款付款期限统一延至2019年6月25日,由此增加应收账款7,034.91万元。

(三)2019年:经济形势较差

2019年应收账款比期初增加的主要原因系销售收入增加以及放宽机器人货款的信用政策导致。按照与应用商签订的《买卖合同书》的交货时间向供应商采购物料、组织生产,到期向应用商交货是履行合同的行为,但2019年大环境为经济放缓,2019年5-9月,中国制造业采购经理指数(PMI)在低位徘徊,机器人终端用户因经济形势不明,购买机器人的需求暂时有所下降。部分应用商回款压力增大并申请机器人货款延期支付,截止本期末,24家应用商合计申请延期支付金额为22,830.82万元。

(四)2020年:疫情影响

受新冠疫情影响,2020年收款难度增加。其中第一至第三季度收款影响最大,第四季度经济逐渐回暖以及加大收款的力度,尽管第四季度收款金额有大幅提高,但收款仍未达到预期。截止本期末,总共34家一级应用商,其中21家一级应用商申请延期支付金额合计为29,534.26万元。

六、同行业对比

选取A股上市公司埃斯顿进行同行业对比,埃斯顿业务覆盖了从自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人到机器人集成应用的全产业链,构建了从技术、成本到服务的全方位竞争优势,是中国运动控制领域具有影响力的企业之一。结合公众对伯朗特财务造假的质疑,直接从现金流方面进行直观对比。

(一)现金流净额对比

从下图可以看出,近五年来经营活动现金流量净额,除去2019年外,伯朗特每一年都好于埃斯顿,甚至在2016年、2017年埃斯顿均出现了现金流量净额为负的情况,这证明在当年市场或者自身经营出现了一定的问题,而伯朗特在2015年-2019年,每一年的现金流量净额都保持为正,从现金流上证明了公司经营的持续性和优秀。

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(二)筹资活动

伯朗特近几年来在筹资活动现金流中的表现,仅在2020年借款1,000万元,同时在2016年由公司的三位创始股东为公司提供过3,000万元借款。

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埃斯顿自2015年起,为了维持企业的各项运营开支,每一年通过取得借款收到的现金的金额逐年大比例的增加,尤其在2019年达到了夸张的20.49亿元,而2019年埃斯顿的营收仅为14.21亿,令人惊叹。对比伯

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