私募股权投资的风险无处不在，无论是在投资的那一阶段都有各类风险存在，无论是管理人、投资人、被投资项目都存在潜在的风险。

从私募股权投资基金的实践来看，管理人应该在系统性风险基本可控的前提下，严格管理个性风险。从操作层面来说，个性风险主要包括：募集资金不到位风险、投资决策失误的风险、内控管理缺位的风险、退出通道不畅的风险等等。

在募集阶段，财务人员应该配合项目人员进行项目投融资测算，类似于企业经营管理过程中的总预算。该类总预算至少包含：现金流测算、收益测算、风险分析等。其中现金流的收支直接关联到资金的需求总量及需求阶段，尽可能做到总体准确，阶段有效。同时，收益测算直接关系到募集资金的渠道、成本、效率等，为基金设立奠定基础。在此阶段，财务人员的专业技能能够直接体现为基金拟定投资项目的收益实现，因此对于潜在的基金投资者而言具有非常明显的带动作用。

财务人员必须结合实际情况，用数字阐述详细的基金总规划，该类规划能够为后期基金实际运营提供量化的过程控制，从而避免各类非理性投资，维护投资者利益，规避投资不确定性风险。

在投资阶段，财务人员参与项目调研，从财务管理专业角度出发，为具体的项目投资编制、复核项目收益、现金流、项目资产债务情况报告，为项目投资提供量化参考。同时，结合基金整体现金流情况，编制基金资金利用情况报告，为基金经理投资决策提供参考。

该阶段的财务价值体现在两方面：

单一项目的投资量化依据

股权类的投资基金，投资期限一般较长，如何在前期将项目投资全流程的财务情况数量化，需要财务人员具有敏锐的业务理解及参与能力，最好有相关项目公司实际参与经验。优秀的财务人员不仅能够对项目公司实际经营情况、潜在风险防控情况做到清晰的了解，同时能够给予项目投资经理相关的预测、预警，确保项目风险财务预测量化可控。

基金整体投资收益及现金流控制

从基金存续期间的全部投资来说，如何分散投资，如何阶段性投资是财务应该提供给基金决策者的有效信息。关于分散投资，需要财务人员根据基金整体的投资范围、投资方向、投资项目，综合考虑风险收益匹配的原则，提出基金分别投资在高、中、低风险项目上的比例、金额等，确保基金整体风险、收益满足基金设立的目标要求，达到在基金宏观层面的控制。关于阶段性投资，需要财务人员结合基金运营路径，分阶段进行投资匹配，做到资金投放整体效益最大化，尽可能避免资金闲置或资金缺口。采用中长期股权投资和短期低风险债权投资相结合的方式，确保基金有效投资的同时，持有捕捉高效机会的资金存量。

在基金管理阶段，以委派财务总监等高管的方式，强化财务管理，积极参与被投企业重大决策、主要运营阶段控制，做到与被投企业共成长的；定期分析企业经营与财务信息，检查公司发展策略和经营计划执行情况。完善公司激励机制，以财务量化考核激励为手段，积极开展管理团队期权激励，促进主观效率提升。加大聘用优秀财务人员，提升财务核算、管理、分析能力，加强企业财务管控综合实力，提升财务分析层次，促进财务决策支撑效能，使财务真正融合到被投资企业中，提升被投资企业整体价值。

引入领先的会计师事务所进行审计，让被投资企业能够在外部检验下做到流程规范、财务高效、运营出色。对外树立良好的企业形象，便于公司进行各类外部合作。

财务人员也应该积极参与被投资企业资本市场运作，积极协助被投资企业引入新的债权或股权投资人，为企业快速发展补充资本实力。积极利用基金的综合实力，根据公司实际情况，协助公司参与上下游产业链的并购重组，提升公司整体价值，从而提升基金投资价值。

在基金退出阶段，财务要结合基金实际投资情况，积极稳妥做好基金退出阶段的资金管理，完善各类手续，规范做好基金清算事宜。该阶段，财务价值主要体现在以下方面：

各类基金投资人资金退出的清算、核查、支付。在退出阶段，财务人员要做到及时、准确、完整清算各投资人的投资收益情况。要严格按照基金合同，根据基金投资项目的全部退出情况，分类计算各投资人实际收益情况，在扣除各类必要支出后，及时支付给投资人。同时，协助基金经理编制基金清算报告，做好信息披露，让投资人投的明白、持的开心、退的清澈。

优化投资人的税务支付，合理筹划，规避税法风险。主要包括基金层面的税务筹划和投资人层面的税务筹划。一般而言，各类基金本身不是纳税主体，税务涉及问题不多。主要在投资人层面的税务筹划，根据投资人的性质又可以分为机构投资者和个人投资者，在税务处理中又有差异。严格意义上来讲投资人的税务筹划已经超出了基金管理的层面，但优秀的投资机构都为投资人提供超额服务，提升投资管理水平，毕竟投资人节省的税务支出会直接转化为投资人的投资收益，提升投资人的投资收益率。利于基金管理人新设基金或滚动发行基金的募集工作。